Онлайн-Практикум «Аналіз інвестиційних проектів»
Дата проведення: з 2 лютого по 19 лютого 2025р.
Викладач: Смірнов Юрій, PhD
Прибуток є головною метою будь-якого бізнесу, але за умов глобальної конкуренції забезпечити прибутковість можна лише постійно розвиваючись: освоюючи нові ринки, впроваджуючи інноваційні технології, реалізуючи інвестиційні проекти, створені задля збільшення ринкової вартості підприємства. І тому менеджменту необхідно володіти методами фінансового аналізу діяльності підприємства, вміти розраховувати бюджети капітальних вкладень, вирішувати нелегке завдання вибору найефективніших шляхів розвитку.
Програма практикуму спрямована на тих, хто зацікавлений у розвитку компанії та зростанні її прибутковості, хто відповідає за оцінку фінансового стану компанії, обґрунтування бюджету капітальних вкладень та оцінку потенційної віддачі проектів: на власників бізнесу та найманих фахівців – директорів, фінансових керівників, головних бухгалтерів, керівників проектів, аналітиків, фінансистів та економістів.
Практичні завдання будуть розглянуті у кожному розділі теми. Також обов'язково будуть дані приклади аналізу грошових потоків проекту та методика прийняття рішень про реалізацію або відмову.
Місце проведення: онлайн
РОЗКЛАД
|
Дата проведення |
День тижня |
Час |
Кількість годин |
|
2 лютого |
неділя |
9:00-13:30 |
4,5 |
|
5 лютого |
середа |
19:00-21:30 |
2,5 |
|
9 лютого |
неділя |
9:00-13:30 |
4,5 |
|
12 лютого |
середа |
19:00-21:30 |
2,5 |
|
17 лютого |
понеділок |
19:00-21:30 |
2,5 |
|
19 лютого |
середа |
19:00-21:30 |
2,5 |
ПРОГРАМА ОНЛАЙН-ПРАКТИКУМУ
1. ОсновИ приЙнятТя ІнвестиційнИх рІшенЬ
1.1. Важливість підготовки бюджету капітальних вкладень. Причини об'єктивної необхідності планування та обґрунтування бюджету капітальних вкладень.
1.2. Класифікація інвестиційних проектів Класифікація основних типів інвестиційних проектів з погляду їх приведення до стандартних управлінських рішень. Визначення необхідної глибини та ступеня деталізації аналізу для кожного з основних типів проектів.
1.3. Пост-аналіз та супровід проекту. Основні цілі та завдання проведення пост-аналізу (пост-аудиту) проекту, завдання та необхідність супроводу проекту у процесі його реалізації.
2. АНАЛІЗ ГРОШОВИХ ПОТОКІВ ПРОЕКТУ
2.1. Релевантні та нерелевантні грошові потоки, поняття безповоротних витрат. Ідентифікація грошових потоків проекту та їх класифікація на релевантні та нерелевантні. Концепція неповоротних витрат та помилка «утоплених витрат» під час прийняття управлінських рішень.
2.2. Оцінка альтернативних витрат. Концепція альтернативних витрат, приклад обліку їх впливу на грошові потоки при проведенні аналізу проекту.
2.3. Оцінка проекту щодо приростних грошових потоків. Методологія оцінки проекту з релевантних приростних грошових потоків, приклад їх ідентифікації та аналізу.
2.4. Вплив оподаткування грошові потоки проекту. Як враховувати вплив чинника оподаткування під час проведення аналізу грошових потоків проекту. Приклад методики оцінки податкових відрахувань, що виникають внаслідок ухвалення рішення щодо реалізації проекту.
2.5. Методики обліку фактора інфляції. Визначення ступеня впливу фактора інфляції на грошові потоки проекту. Основні методики обліку фактора інфляції під час аналізу проекту.
3. ТрадицІЙНІ методИ оцІнки проектІв
3.1. Метод чистої наведеної вартості. Показник чистої наведеної вартості (NPV) як основний критерій економічної доцільності реалізації проекту. Особливості застосування методу чистої наведеної вартості, основні припущення методу та його недоліки.
3.2. Метод дисконтованого терміну окупності. Дисконтований термін окупності як допоміжний показник під час аналізу проекту. Приклад методики розрахунку цього показника.
3.3. Метод внутрішньої норми доходності. Методика розрахунку показника внутрішньої норми прибутковості (IRR) проекту, обмеження застосування при аналізі проекту.
3.4. Метод модифікованої внутрішньої норми доходності. Практичні аспекти використання показника модифікованої внутрішньої норми доходності в оцінці проекту. Різні методики його розрахунку: основні припущення та недоліки.
3.5. Метод індексу рентабельності. Методика розрахунку показника індексу рентабельності проекту, практичні аспекти його використання під час підготовки бюджету капітальних вкладень.
4. Подготовка бюджета капитальных вложений
4.1. Предельная стоимость капитала. Концепция предельной стоимости капитала: влияние привлечения дополнительного финансирования на стоимость капитала компании, оценка воздействия стоимости финансирования на основные показатели проекта.
4.2. Рационирование капитала. Концепция рационирования капитала и ее использование при составлении бюджета капитальных вложений. Основные принципы рационирования капитала при решении задачи максимизации суммарной чистой приведенной стоимости проектов.
5. Подготовка бюджета капитальных вложений
5.1. Анализ чувствительности проекта. Методика оценки чувствительности чистой приведенной стоимости проекта при изменении одного из его ключевых параметров. Практическое применение анализа чувствительности для принятия управленческих решений при сопровождении проекта.
5.2. Использование анализа сценариев при оценке проекта. Методика оценки чувствительности чистой приведенной стоимости проекта при одновременном изменении двух и более его ключевых параметров. Особенности практического применения анализа сценариев при сопровождении проекта.
5.3. Практика использования управленческих опционов. Использование нетрадиционных методов оценки проекта и методология принятие решений при его сопровождении: управленческие опционы сокращения/расширения, отказа и отсрочки. Оценка влияния управленческих опционов на чистую приведенную стоимость проекта.
6. решение об аренде или покупке оборудования в кредит
6.1. Операционная и финансовая аренда. Основные отличия операционной и финансовой аренды, особенности учета аренды в соответствии со стандартами МСФО.
6.2. Анализ денежных потоков при аренде оборудования. Пример анализа денежных потоков, связанных с приобретением оборудования, при выборе варианта финансирования путем заключения договора операционной аренды.
6.3. Анализ денежных потоков при покупке оборудования в кредит. Пример анализа денежных потоков проекта, возникающих при покупке оборудования в кредит.
За дополнительной информацией обращайтесь:
- по телефону: (099) 788-00-71
- по e-mail: Ця електронна адреса захищена від спам-ботів. Вам потрібно увімкнути JavaScript, щоб побачити її., Ця електронна адреса захищена від спам-ботів. Вам потрібно увімкнути JavaScript, щоб побачити її.
